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武士,忍者贷款繁荣,因为日本的地区银行寻求收益

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东京 - 日本地区性银行越来越多地通过武士和忍者贷款向外国公司和其他借款人提供贷款,因为他们正在努力将利率维持在零,并寻求多样化的客户群。

长期利用套利交易中日元借贷成本较低的外国公司也加大了对这种信贷的发行,因为交叉货币利率掉期下跌。

“由于本地公司的数量正在下降,地区银行放贷的机会较少,而且由于利率如此之低,我们的利润率很低,”京都银行东京分行的高级顾问kazuyuki ikegami表示。在日本西部。

“我们需要有机会借出武士贷款为我们提供的机会,而且它们很棒,因为它们可以降低货币风险。我们将更多的人投入武士贷款市场。“

根据refinitiv的数据,武士贷款是外国人在日本发行的日元贷款,去年翻了一番,达到215亿美元,今年继续上涨。

根据lpc的资料显示,忍者贷款,日本外国人以通常收益率超过国内日元贷款的任何货币发行的债务,在今年上半年上涨了50% - 这是自2015年上半年以来的最快速度。固定收益新闻服务,是refinitiv的一部分。




这一趋势表明,日本收益率较低的小型区域性银行正加入以前主导这些市场的大型银行,因为它们寻求机会将巨额存款投入运营并产生更高的回报。

对于任何给定的债权人而言,日本银行在武士和忍者市场上的收入可能超过向国内公司借出的金额。

例如,加拿大最大的管道运营商enbridge,inc。根据refinitiv的说法,今年早些时候发行的3年期武士贷款支付65日基点(bps)超过日元。它还以超过libor的价格出售了85个基点的5年期付款。

传统贷款对日本企业的利差很少超过基准利率50个基点。信用评级最高的日本公司仅比基准价格高出几个基点。

通常在金融服务,公用事业和食品饮料行业的非日本公司正在利用这个机会筹集接近零的贷款,并有机会接触更广泛的投资者。

便宜兑换日元
据lpc数据显示,外国公司选择通过更便宜的交叉货币利率互换来提高低成本长期贷款,大多数借款人来自美国,印度,香港和加拿大。

自2016年初日本银行(boj)采用负利率以来,将可变利率日元贷款换成美元的成本已经下降,这使得非日本公司借入日元更具吸引力。

自2014年3月开始实施量化宽松政策以来,英国央行一直在稳步向金融体系注入资金,购买大量政府债券以刺激全球第三大经济体的消费。

负利率意味着通过推高贷款和消费者价格来推动已经宽松的货币环境,但这些政策对经济没有多大帮助。

商业银行对于在中央银行保留的一小部分储备中不得不支付0.1%的概念感到愤怒。

收益率曲线变得如此之大,银行无法从短期和长期利率之间的利差中赚钱。在推出负利率八个月后,该公司表示将允许收益率曲线变得陡峭,但这对提高银行利润率几乎没有作用。

更糟糕的是,日本银行的国内贷款增长在2017年7月达到顶峰,此后一直低迷。

“我们进入了武士贷款市场,因为这完全取决于我们需要获得额外收益,”横滨银行金融市场部副总经理takehi endo表示。 “我认为像我们这样的更多地区性银行将被吸引到武士贷款市场。” - 路透社

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